银行资产评估报告

发布时间:2017-08-22 编辑:秋雄 手机版

  资产评估报告是接受委托的资产评估机构在完成评估项目后,向委托方出具的关于项目评估过程及其结果等基本情况的具有公证性的工作报告.银行资产评估报告应该怎么写?

银行资产评估报告

  一、绪言

  中瑞国际资产评估(北京)有限公司接受湖南湘邮科技股份有限公司的委托,依照国家有关资产评估的规定及合理有效的各项行为依据、法规依据、产权依据、取价依据,本着客观、独立、公正、科学的原则,采用市场法对湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司 1000 万股的股权于评估基准日 20xx 年 12月 31 日的市场价值进行了评估工作。

  现将资产评估情况及资产评估结果报告如下:

  二、委托方和其他评估报告的使用者

  (一)委托方:湖南湘邮科技股份有限公司(以下简称“湘邮科技”或“公司”)

  名 称:湖南湘邮科技股份有限公司

  住 所:长沙市高新技术产业开发区麓谷基地玉兰路 2 号

  法定代表人:阎洪生

  注册资本:人民币壹亿陆仟壹佰零柒万元整

  实收资本:人民币壹亿陆仟壹佰零柒万元整

  公司类型:上市股份有限公司

  经营范围:第二类增值电信业务中的信息服务业务(凭本企业许可证书在核定范围和有效期内经营);研制、开发、生产、销售计算机软、硬件及邮电高科技电子产品;设计、安装、维护计算机网络工程、无线通信工程、电子信息系统集成、安全技术防范系统;销售移动通讯直放站无线寻呼发射机、机械设备、五金、交电、建筑材料(不含硅酮胶)、日用百货、日用杂品及法律法规允许的化工原料、化工产品、金属材料;承接邮电高新技术课题的研究并提供科技成果引进、转让、咨询服务(不含中介);商品和技术的进出口业务(国家法律法规禁止和限制的除外)。

  湖南湘邮科技股份有限公司是在上海证券交易所挂牌上市的高科技企业,股票

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告代码是:600476,公司主要从事计算机软件开发及系统集成、邮政函件设备研制生产,GPS 及网点安全服务运营,建筑规划设计及计算机产品代理等业务。

  公司坚持以 IT 业为龙头,制造业、运营业为主体,其它产业为补充的产业发展战略。IT 业是湘邮科技的传统产业,也是龙头产业。公司拥有数支基于数据库应用开发、熟悉具体行业业务、能提供行业整套解决方案的科研队伍。近年,公司先后承建了“中国邮政集邮业务管理系统”、“全国邮资机管理系统”、“邮政综合业务平台”、“邮易购电子商务平台”、“财政非税收入管理系统”等一批在全国邮政行业以及财政行业颇具影响的大型系统。制造业是公司的主体产业,公司于2004 年与瑞士 Frama 公司合作,引进瑞士生产工艺和技术研制出 COPOTE 系列数字邮资机,并于 2006 年自主研发出 COPOTE 系列信封打印机,顺利通过国家邮政局组织的检测和验收,获准投入邮政生产使用。目前,公司已建成了全国唯一的年产10000 台的邮资机及信封打印机生产基地,主要拥有 COPOTE 系列邮资机产品、信封打印机系列产品及工业介质打印系统三类产品。运营业作为公司的新兴产业,主要围绕邮政安防运营和 GPS 运营两条主线开拓市场。目前运营业主要开发了邮政干线车辆 GPS、烟草 GPS、烟草 GIS、公安 GIS、烟草无线应用等业务管理系统和“湘邮时刻”GPS 系列产品。湘邮时刻 GPS 产品的市场拓展以长沙市场为基地,辐射全省各地州市,业务范围已经涉及到公安、武警、军队、出租车、运输、物流、环卫等行业车辆以及私家车辆,“湘邮时刻”品牌正在广大客户中赢得良好信誉与口碑。

  湘邮科技作为“中国邮政第一股”,是全国邮政系统重点科研和技术支撑单位,被国家邮政局认定为“国家邮政局高新技术研究所”、“国家邮政局科技发展中心”,并率先在全国邮政系统设立“博士后工作站”,负责全国邮政的技术支撑工作。公司 2000 年被科技部认定为“国家火炬计划软件产业基地长沙软件园骨干企业”,2002 年至 2008 年被国家计委、工业和信息化部、对外贸易经济合作部、国家税务总局联合认定为“国家规划布局内重点软件企业”。公司先后获湖南省科学技术厅颁发的“高新技术企业认定证书”、湖南省信息产业厅颁发的“软件企业认定证书”、CCIC 质量认证中心颁发的 ISO9001-2008 版质量体系认证证书、信息产业部颁发建设部认定的“国家通信设计甲级资质”、建设部认定“建筑行业、建筑工程甲级资

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告质”、工业与信息化部颁发的“计算机信息系统集成一级资质”等资质证书。2007年公司研发的 COPOTE 系列数字喷墨式邮资机系统获“长沙市科技进步一等奖”、“湖南省科技进步三等奖”,并被科技部、财政部评为“国家重点新产品”;公司的专利产品“信件分离传动装置”获“2008 年度长沙高新区发明专利实施奖”, 公司邮资机国产化项目组获“全国青年文明号”称号;2009 年公司被评为长沙国家高新区“纳税过 2000 万元企业”。

  目前,公司共有自主知识产权产品 55 个,其中有 4 个是国家级重点新产品推广项目。近年来,公司先后有 l3 个项目获部、省科技成果奖,48 个规划设计项目获部、省优秀设计奖,还有两个项目进入了国家 863 计划。公司已建立了以北京、成都、长沙、南宁、广州、上海、福建、香港为中心,覆盖周边地区,面向全国的服务网络体系,技术和市场遍及邮政、通信、金融、政府、教育、公用事业及社区服务等领域。

  公司在岗员工总数 405 人,公司员工大专以上学历 365 人,其中硕士以上学历26 人。湘邮科技园占地面积 50 亩,总建筑面积 27222 平米,配套员工生活小区占地 32 亩,总建筑面积 40000 平米。

  湖南湘邮科技股份有限公司于评估基准日拟转让其持有的长沙银行 1000 万股的股份,转让股份数占长沙银行总股本的 0.43%。

  (二)其他评估报告使用者

  评估报告使用者是指委托方、资产评估业务约定书确定的其他评估报告使用者以及国家法律法规明确的评估报告使用者,本评估报告的使用者为委托方、被评估单位的股东、国家法律法规明确的评估报告使用者(工商行政管理部门、证券监督管理部门等)。

  除国家法律、法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

  三、被评估企业基本情况及财务状况

  (一)基本情况

  名 称:长沙银行股份有限公司(以下简称“长沙银行”)

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告

  住 所:长沙市芙蓉中路一段 433 号

  法定代表人姓名:张智勇

  注册资本:人民币陆亿陆仟陆佰叁拾万捌仟贰佰陆拾玖元整

  实收资本:人民币陆亿陆仟陆佰叁拾万捌仟贰佰陆拾玖元整

  公司类型:非上市股份有限公司

  经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算;办理piao据贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;从事同业拆借;提供担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱业务;办理地方财政信用周转使用资金的委托存贷款业务;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外币兑换;国际结算;结汇、售汇业务;经中国人民银行批准的其他业务。

  (二)公司简介

  长沙银行成立于 1997 年 5 月,是湖南首家区域性股份制商业银行,现拥有包括广州、株洲、湘潭、常德、娄底、郴州在内的 23 家分支机构、90 个营业网点,控股发起湘西、祁阳、宜章三家长行村镇银行。截至 20xx 年末,全行资产总额达到 1901 亿元,存款余额达到 1606 亿元,授信总额 814 亿元,利润达到 28.1 亿元,不良率控制在 0.65%以内,资本充足率达到 12.04%。综合实力稳居长沙同业前三,在全国 140 多家城商行中名列前茅,并连续五年被银监会评为当前中国银行业最高等级的"二类行"。在英国《银行家》杂志评选的"20xx 全球银行 1000 强"中,长沙银行名列 546 位;在中国社科院金融研究所发布的"20xx 中国商业银行竞争力评价报告"中,长沙银行荣获"20xx 年度最佳进步城市商业银行"奖,并位列 20xx 年度全国城市商业银行(资产规模 1000 亿元-2000 亿元)财务评价"第四名"。立行以来,长沙银行累计支持政府重点建设项目 100 多个,中小企业 8000 余家,个人投资创业 10 多万户,服务长沙及周边地区市民客户 300 多万人。长沙银行不是长沙规模最大的银行,却是对市政建设支持力度最大的商业银行,对中小企业和市民客户服务最贴心的银行,同时也是全省唯一一家入选纳税 50 强的金融机构,总部经济的效应日益凸显;作为中联、三一、山河智能工程机械按揭的先行者,长沙银行更是有力的支持了长沙“工程机械之都”的迅速崛起。

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告

  (三)被评估企业财务指标

  至 20xx 年 12 月 31 日,长沙银行股份有限公司账面资产总额 19,336,036.20万元,负债总额 18,410,846.80 万元,所有者权益 925,189.40 万元。公司近三年经营指标如下表:

  长沙银行股份有限公司近几年利润表

  单位:万元

  财务指标 20xx-12-31 20xx-12-31 20xx-12-31 20xx-12-31

  营业收入 514691 420830 327739 227003

  营业支出 230527 192767 154325 113388

  营业利润 284063 228063 173414 113615

  利润总额 285731 248850 173980 113557

  所得税 63971 54285 31956 26642

  净利润 221760 194565 142024 86916

  每股收益 0.95 元/股 0.91 元/股 0.78 元/股 0.68 元/股

  (四)宏观经济环境分析

  1、国际经济环境

  金融危机爆发以来,为尽早实现经济复苏,各国政府财政支出高速增长,发达经济体政府债务负担加重,金融危机已演变为主权债务危机。新兴市场国家在出台经济刺激政策后,经济恢复势头领先于欧美国家,新兴市场国家保持了一定经济增长水平,但面临着通货膨胀的压力。

  欧债危机爆发以来,通过国际救助机构的帮助以及危机国家实施的一系列紧缩和改革措施,欧洲金融系统性风险已大幅下降,但仍未完全消除,欧洲国家仍面临内需疲软、就业形势恶化、公共和私营部门债务过高等问题,实体经济投资者和消费者信心不足,经济增长缺乏动力。金融危机以来,美国采取了四轮量化宽松货币政策,在一定程度上缓解了通货紧缩的压力,经济增长有所恢复,但其就业市场形势并未好转,并且受财政悬崖预期的影响,美国未来经济形势依然存在一定的不确定性。

  2、国内经济环境

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告

  在金融危机期间,中国经济在以政府投资和宽松的货币政策为主的经济刺激政策推动下,经济增长率保持在 9%以上,在应对外部市场冲击和恢复经济增长方面效果明显。目前,国内经济面临的挑战是推进金融财税体制改革,调整经济结构,优化资源配置,以缓解经济结构矛盾,增强可持续发展的动力。

  20xx 年,中国经济正处在转换和寻求新平衡的关键时期,政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。尽管国际形势的不明朗对我国企业出口和投资造成一定的不利影响,但整体经济将保持平稳发展。

  宏观经济主要指标表

  单位:%/亿美元

  项 目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 2009 年 2008 年

  GDP 增长率 7.7 7.8 9.2 10.3 9.2 9.6

  CPI 增长率 4 2.6 5.4 3.3 -0.7 5.9

  PPI 增长率 -1.9 -1.7 6.0 5.5 -5.4 6.9

  M2 增长率 13.6 13.8 13.6 19.0 27.7 17.8

  固定资产投资增长率 19.6 20.6 23.8 23.8 30.1 25.5

  社会消费品零售总额增长率 13.1 14.3 17.1 18.3 15.5 22.7

  进出口总额增长率 7.9 6.2 22.5 34.7 -13.9 17.8

  3、区域经济发展概况

  长沙银行主要经营区域集中在长沙市,长沙是湖南省的政治、经济、文化、教育、科技、交通、通信、金融中心,是一座以机械、纺织、商贸和食品加工工业为主的综合性工商业城市,亦是中西部地区主要的区域性中心城市之一。近年来,长沙市大力推进新型工业化进程,工业园区经济较发达,高新技术依托专业园区发展迅猛,已培植了一批高新技术产业群,形成了电子信息、先进制造技术、新材料、生物医药和高科技食品等五大高新技术产业群。

  20xx 年长沙市实现地区生产总值 7153.13 亿元,同比增长 12.0%;全市财政总收入 883.89 亿元,同比增长 19.5%。未来,长沙市政府将进一步提高城市国际化水平、加快产业高端化进程,经济有望持续健康发展。

  长沙市经济的良性运行为辖区内金融机构提供了广阔的发展空间,近年来长

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告沙地区金融机构存贷款规模持续较快增长。截至 20xx 年末,长沙市金融机构本外币各项存款余额 10148.76 亿元,比年初增加 1345.90 亿元;年末金融机构各项贷款余额 9633.02 亿元,比年初增加 1070.23 亿元。

  (五)行业分析

  1、行业概况

  商业银行在我国金融体系中处于重要的地位,银行是企业主要的融资渠道,银行存款仍是居民投资的主要方式之一。近年来,我国商业银行整体运营态势良好,资产和负债规模增速保持平稳,经营效率有所上升。20xx 年,我国商业银行平均资产利润率 1.27%,净息差为 2.68%,盈利水平稳步提升。近年来,我国商业银行整体资产质量不断提高。20xx 年,受宏观经济增速放缓的影响,企业经营风险加大,商业银行不良贷款余额有所增加,但总体资产质量保持良好水平。截至20xx 年末,商业银行不良贷款余额 0.59 万亿元、不良贷款率为 1%、拨备覆盖率为 282.7%。然而,在当前外部冲击和内部转型的压力下,近年来银行业巨量信贷投放对资产质量所带来的负面影响已逐渐显现,未来一段时间,仍需关注其变化。截至 20xx 年末,我国商业银行核心资本充足率为 9.95%,资本充足率为12.19%,资本较为充足。

  总体看,国内银行业处于较快发展阶段,内部管理和风险控制水平持续提升,业务创新能力逐步提高,盈利能力强。但在保护性政策利差下,银行资产规模快速膨胀,信贷资产质量存在隐忧,资本充足性面临压力。随着利率市场化进程的推进,商业银行利差水平将有所压缩,并且商业银行不良贷款余额的上升,将使相应的减值准备计提增加,对商业银行利润会形成一定的挤压,未来银行业盈利增长将面临压力。

  2、市场竞争

  由于国内市场经济所处的发展阶段和特殊的利率政策,中国银行业呈现业务模式趋同、同质化竞争严重的局面。规模竞争在银行业竞争中占据重要地位,银行业形成了以大型国有控股商业银行和全国性股份制商业银行为主导的竞争格局。

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告

  凭借长期经营的积累,国有控股商业银行在经营网点、客户资源、规模效益、人力资源等方面处于行业领先地位,市场份额一直处于市场前列。同时,国有商业银行实施了综合化经营战略,业务多元化程度得到提升,增强了抵御金融脱媒冲击的能力,并通过非银行子公司的业务增长进一步提升市场竞争力,保持市场领先地位。股份制商业银行采取相对灵活的经营机制和现代化的经营管理方式,经过多年的迅猛发展,已经成为我国金融体系的重要组成部分。但由于银行间的产品同质化严重,差异化经营、特色化发展成为股份制商业银行近几年的战略目标。城市商业银行具有明显地域优势,是民营中小企业创业和发展的重要资金支持者。近年来,城市商业银行资产规模迅速发展,异地分支机构数量也大幅增长,但异地分支机构的设立,对城市商业银行资本、人力资源、管理水平等方面带来了巨大挑战。农村金融机构加快推进股权改造和经营机制转换,职工和自然人持股情况不断规范,风险管理机制和流程银行建设步伐加快。目前,外资法人银行是在华外资银行的主要存在形式。20xx 年底,外资法人银行存贷比指标五年的宽限期结束,外资银行面临的流动性压力加大。外资银行在国内的竞争力有待进一步提升。同时,随着金融市场不断发展,银行业面临保险、基金、证券、信托等金融机构的激烈竞争。

  总体看,我国银行业的竞争日趋激烈,各类商业银行只有充分发挥自身优势,并加速改革、转型进程,才能在激烈的竞争中保持竞争优势。

  3、行业风险

  目前我国主要商业银行能够按照国际先进商业银行的规范要求搭建风险管理组织体系,逐步强化风险管理体系的垂直性和独立性;业务操作流程和分级授权制度不断完善和优化,内部风险评估体系基本建立。大型商业银行已经开始按照巴塞尔新资本协议内部评级法的要求开发内部评级系统。

  A、信用风险

  商业银行整体信用风险管理水平在近年来有明显提高,但由于商业银行经过了高速扩张期,在国内宏观经济增速放缓及国际经济形势不乐观的情况下,未来几年商业银行的信贷资产质量面临一定压力。商业银行面临的信用风险将主要体

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告现在以下几个方面:政府融资平台贷款、房地产业贷款、小微企业贷款及表外融资业务等。

  近年来,地方投资冲动带动融资平台债务规模迅速增长。20xx 年以来,监管部门清理整顿地方融资平台贷款的力度持续加大,商业银行纷纷收紧了平台贷款,城投债、信托产品成为地方融资平台新的重要资金来源,地方融资平台债务规模快速增长,潜在风险进一步加大。

  在国务院持续出台房地产市场调控政策背景下,未来房地产业的发展具有很大的不确定性,房地产企业的盈利能力受到一定的负面影响,使得商业银行房地产业贷款面临一定的信用风险。为支持中小企业发展,国家出台了支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施,各银行业金融机构持续加强对符合国家产业和信贷政策的小微企业的融资支持力度。尽管小微企业贷款收益率较高,风险相对分散,但小微企业过短的生命周期、贷款抵押品的不足、还款能力弱等因素都使商业银行面临一定的信用风险。

  我国商业银行表外业务中银行承兑汇票和理财业务发展较快,表外融资功能迅速增强,随之也酝酿了较大的表外业务信用风险。银监会已经针对商业银行理财产品、银行承兑汇票等表外业务出台了一系列风险管理措施,以规范银行业表外业务。

  近年来,为达到存贷比、贷款集中度以及信贷额度等监管要求,部分商业银行直接持有信托计划和理财产品,或者通过与其他银行协同利用同业存放款绕道投资信托计划和理财产品,实际为客户提供信贷支持,该部分资产以投资资产的形式存在,未计提减值准备,该类资产隐藏的信用风险需关注。

  B、流动性风险

  当前商业银行存款的实际负利率及利率市场化推进,居民及企业投资多元化趋势加强,长期来看银行业面临储蓄存款流出的压力增加,存款波动加大,负债稳定性降低。同时,由于存款的短期化和贷款的中长期性,商业银行资产与负债错配问题日益突出。近年来,商业银行同业业务规模快速增长,特别是同业负债规模增长较快,商业银行对同业资金依赖度增强,潜在的流动性风险值得关注。

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告为加强商业银行流动性风险管理,银监会引入了巴塞尔委员会《计量标准》中的流动性覆盖率和净稳定资金比例,要求商业银行流动性覆盖率和净稳定资金比例均不得低于 100%。总体看,商业银行流动性管理的压力加大。

  C、市场风险

  近年来,理财产品的大规模发行、民间借贷现象泛滥等问题,都反映了利率市场化的内生需求。目前利率市场化改革已经列入了“十二五”规划,利率市场化改革的步伐逐步加快。利率波动的加大,使得商业银行面临的利率风险上升;另一方面,近年来随着银行业的债券投资规模持续增长,利率波动对债券投资收益及公允价值的影响加大,银行业需加强其交易账户和银行账户的利率风险管理。近年来银行业同业业务规模呈快速增长趋势,利率波动使得银行业同业业务面临的市场风险上升。随着海外业务的不断发展及人民币汇率波动幅度加大,商业银行汇率风险也在上升。

  D、操作风险

  近几年,银监会加大对银行合规性的监管力度,针对银行业内控和管理的薄弱环节,发布了加大防范操作风险工作力度的“十三条”措施,并实施了商业银行内部控制指引和信息披露办法。各银行也逐步重视防范操作风险,加强内控体系的建设和内部稽核力度,银行业整体操作风险管理水平得到提升。但近年来票据诈骗、银行理财纠纷、假担保等金融案件仍不断暴露,表明商业银行特别是中小银行操作风险管理架构有待完善、管理水平仍有待提高。

  总体而言,近年来,我国商业银行按照业务条线不断细化相关风险的监控措施,整体风险得到有效控制。然而,游离在监管范围之外的“影子银行”,对银行业的稳健运营产生不利影响,目前,监管部门正在加强对“影子银行”体系的统计监测和风险评估,以防控相应风险向银行业的传导。

  4、银行业监管与支持

  中国银监会成立以来,在总结自身监管经验的基础上,吸收国际主流监管理念,提出了“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的监管理念,形成了“准确分类—提足拨备—充分核销—做实利润—资本充足”的持续监管思路,以及

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告“风险可控、成本可算、信息充分披露”的金融创新监管原则,基本构建了符合我国实际的银行业监管理念框架体系;建立了覆盖资本水平、公司治理、内部控制、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国别风险、声誉风险等方面的银行业审慎监管框架,形成了一套符合我国银行业运营实际的审慎监管“工具箱”。监管部门通过现场监管、非现场监管、窗口指导等方式,对商业银行各项经营活动进行持续监管。近年来,我国银行业监管过程中注重合规监管和风险监管,监管方式和手段逐步改进,监管的全面性、专业性和有效性得到提高。20xx年,银监会颁布了银行业实施新监管标准的指导意见和商业银行资本充足率管理办法,制定了提高我国银行业监管有效性的中长期规划,以及巴塞尔Ⅱ和巴塞尔Ⅲ同步实施的计划。根据各类银行业金融机构的实际情况,银监会在统一设定适用于各类银行业金融机构最低监管标准的同时,适当提高了系统重要性银行监管标准,对不同机构设置了差异化的过渡期安排,这有助于各类银行业金融机构向新监管标准的平稳过渡。20xx 年 6 月 7 日,银监会发布了《商业银行资本管理办法(试行)》,并于 20xx 年 1 月 1 日正式施行。

  相对于国际银行业,我国银行业监管过程中的行政色彩比较浓厚,较强的政府支持因素亦成为对银行评级过程中考虑的重要因素之一。在审慎的监管环境和政府的有力支持下,我国银行业在全球金融危机中表现稳健,经营业绩良好。然而,银行业作为与经济周期密切相关的行业,且我国银行业金融机构运营过程中仍存在规避监管和短期利益行为,这都使监管的有效性和政策执行度有一定程度的削弱。以上因素,使我国银行业监管也面临着新的挑战。

  (六)长沙银行发展战略

  长沙银行将在保持长沙本地主导地位的同时,加速推进跨地区、跨省经营战略,努力提高异地市场占有率、扩大知名度。结合自身特点,长沙银行设定了差异化的市场定位,将总行发展目标定位于“政务银行”、“中小企业银行”和“市民银行”,省内分行定位于“中小企业银行”、“政务银行”,省外分行定位于“中小企业银行”。长沙银行针对各业务条线制定了包括产品设计、渠道拓展、营销组织、团队建设等方面的发展策略,同时制定了旨在加强风险管理与内

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告部控制的多项措施;对规划期内资产规模、主营业务规模提出年均复合增长 20%的发展目标。此外,长沙银行将通过上市建立资本补充长效机制,加速形成核心竞争力,实现可持续发展。

  目前,长沙银行三年发展规划执行情况良好。资产规模方面,长沙银行 20xx年末资产规模较上年末增长 19.80%,为完成三年发展规划奠定坚实基础。跨区域经营方面,长沙银行设立了一家省外分行广州分行,两家省内分行湘潭分行和常德分行。20xx 年,在监管机构放松城商行省内异地分支机构扩张的情况下,长沙银行积极推进省内分支机构的全面布局。主营业务方面,目前长沙银行政务业务涵盖了各种主要的代理业务、融资服务、结算业务,是省内政务业务的主导银行,在长沙地区各级政务业务中占据主导地位;中小企业银行方面,长沙银行已树立了中小企业伙伴银行的良好市场形象,具备较强的吸引和维系中小客户的能力,公司存款市场份额在长沙市银行业金融机构中排名第二;长沙银行进一步细分了中小企业市场,设立小微企业部,专门负责小微企业信贷业务,未来长沙银行将大力发展小微企业信贷业务;市民银行方面,长沙银行设立多家社区银行以提升金融服务便利性,积极树立社区银行品牌形象。

  总体看,长沙银行的市场定位符合其自身特点,各项发展举措逐步落实,竞争力获得提升。但目前监管机构对城商行跨省经营实施严格限制,长沙银行跨省经营战略的推进进程将受到影响。

  四、评估对象及范围

  本次资产评估对象为湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司 1000 万股股权的价值。以上评估范围与委托评估时确定的资产范围一致。

  根据委托方湘邮科技提供,由长沙银行出具的 F00495 号股权证载明的股份为19381528 股,此次纳入评估范围的为湘邮科技持有的长沙银行 1000 万股的股权。纳入评估范围的股权无质押、无权属争议,未涉及法律诉讼。

  五、评估目的

  本次评估目的是确定长沙银行股份有限公司 1000 万股股份于评估基准日的市场价值,为湖南湘邮科技股份有限公司拟转让其持有的长沙银行股份有限公司股权

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告提供价值参考依据。

  六、价值类型和定义

  评估人员经与委托方充分沟通后,根据本评估项目的评估目的等相关条件选取确定本次评估价值类型为“市场价值”,本报告书所称“市场价值”是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

  注册资产评估师执行资产评估业务的目的仅是对评估对象价值进行估算并发表专业意见。评估结果系指评估对象在评估基准日的经济环境与市场状况以及其他评估师所依据的评估前提和假设条件没有重大变化的情况下,为满足评估目的而提出的价值估算成果,不能理解为评估对象价值实现的保证或承诺。

  七、评估基准日

  本次评估基准日为 20xx 年 12 月 31 日,该基准日与本次《资产评估业务约定书》载明的评估基准日一致。资产评估中的一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

  此基准日是委托方在充分考虑注册资产评估师的以下建议的基础上确定的:

  1、评估基准日尽可能与评估人员实际实施现场调查的日期接近,使评估人员能更好的把握评估对象的状况,以利于真实反映评估对象在评估基准日的现时价值;

  2、评估基准日尽可能与评估目的所对应的经济行为的计划实施日期接近,使评估基准日的时点价值对拟进行交易的双方更具有价值参考意义,以利于评估结论有效服务于评估目的。

  3、评估基准日尽可能为与评估目的所对应的经济行为的计划实施日期接近的会计报告日,使评估人员能够较为全面地了解评估对象整体获利能力的情况,以利于评估人员进行系统的现场调查、收集评估资料等评估工作的开展。

  本评估报告的一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

  八、评估假设及限制条件

  1、交易假设:假定所有待评估资产已经处在交易过程中,评估师根据待评估

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告资产的交易条件等模拟市场进行估价。

  2、公开市场假设:公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件,是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场,在这个市场上,买方和卖方的地位平等,都有获取足够市场信息的机会和时间,买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

  3、持续使用假设:持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态,其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下,没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件,其评估结果的使用范围受到限制。

  4、企业持续经营的假设:它是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体,在所处的外部环境下,按照经营目标,持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任;企业合法经营,并能够获取适当利润,以维持持续经营能力。对于企业的各类经营性资产而言,能够按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用,或者在有所改变的基础上使用。

  5、被评估企业及参考企业公开披露的信息是真实的、可信赖的。

  6、由于受各种原因限制,我们未能对长沙银行股份有限公司进行整体资产评估,本评估报告与进行整体资产评估确定的每股净资产再乘以湖南湘邮科技股份有限公司持有的股份数计算的评估价值可能不一致。

  九、评估依据

  (一)行为文件依据

  1、评估业务约定书;

  2、股权转让的会议纪要

  (二)法律依据

  1、《中华人民共和国公司法》;

  2、《人民银行法》、《商业银行法》、《银行业监督管理法》;

  3、《贷款通则》;

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告

  4、其他与评估相关的法律、法规和规章制度

  (三)准则依据

  1、财政部关于印发《资产评估准则——基本准则》和《资产评估职业道德准则——基本准则》的通知(财企[2004]20 号);

  2、中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知(会协[2003]18 号);

  3、中国资产评估协会关于印发《资产评估准则——企业价值》的通知;

  4、中评协[2007]189 号《资产评估准则-评估报告》;

  5、中评协[2007]189 号《资产评估准则-评估程序》;

  6、中评协[2007]189 号《资产评估准则-业务约定书》;

  7、中评协[2007]189 号《资产评估准则-工作底稿》;

  8、中评协[2007]189 号《资产评估价值类型指导意见》;

  9、中国资产评估协会关于印发《企业国有资产评估报告指南》的通知(中评协[2008]218 号)等。

  (四)权属依据

  1.股权证及股东分红资料;

  2.营业执照、国地税证;

  3.其他产权证明文件。

  (五)取价依据

  1、长沙银行股份有限公司 20xx 年度、20xx 年度、20xx 年度和 20xx 年度审计报告;

  2、wind 资讯金融终端;

  3、《投资估价》([美]Damodanran 著,[加]林谦译,清华大学出版 社 2004 年出版);

  4、《价值评估:公司价值的衡量与管理》(第 3 版)([美]Copeland,T.等著,郝绍伦,谢关平译,电子工业出版社 2002 年出版);

  5、《公司价值评估:有效评估与决策的工具》([美]布瑞德福特康纳尔著,

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告张志强,王春香译);

  6、《企业价值评估中股权缺乏流通性减值折扣研究》,赵强,苏一纯著;

  7、《企业价值评估中流动性限制与控制权收益》赵强著;

  8、评估人员收集的其他参考资料。

  十、评估方法

  《资产评估准则—基本准则》、《资产评估准则——企业价值》和有关评估准则以及《国有资产评估管理办法》规定的基本评估方法包括市场法、收益法和成本法。本次评估为部分股权价值评估,且为非控股股东,我们未能对长沙商业银行股份有限公司进行整体资产评估,无法按成本法、收益法对被评估企业进行整体评估来确定扩转让股份的评估价值。因此,本次评估仅采用市场法。

  市场法,是指将估值对象与市场上已有交易案例进行比较,并对比较因素进行修正,从而确定估值对象价值的一种估值方法,它属于间接方法。市场法通常可分为相对指标比较法和案例比较法。由于难以收集案例的详细资料及无法了解具体的交易细节,因此案例法较难操作。而相对指标比较法,由于指标数据的公开性,使得该方法具有较好的操作性。使用市场法估值的基本条件是:需要有一个较为活跃的资本市场;市场案例及其与估值目标可比较的指标、参数等资料是采用相对指标比较法对标的权益或风险证券等的价值估算,一般是根据估值对象所处市场的情况,选取某些公共指标如市净率(PB)、市盈率(PE)等与可比公司进行比较,通过对估值对象与可比公司各指标相关因素的比较,调整影响指标因素的差异,来得到估值对象的市净率(PB)或市盈率(PE)等,据此估算估值对象的价值。

  根据当前资本市场的特点和长沙银行股份有限公司股权历史交易案例的特点,我们对国内银行类上市公司市净率(PB)、市盈率(PE)进行了比较分析,认为市盈率(PE)指标更适合长沙银行股权的估值。本次评估采用市场比较法的相对指标比较法对估价对象进行评估。

  市场法基本思路是,根据调查取得的银行类可比上市公司的市盈率进行分析计算,得到评估基准日银行类可比上市公司的市盈率平均数;以基准日长沙银行

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告财务报表净利润与上述市盈率相乘得到基准日全部股权评估价值。以全部股权评估价值乘以湖南湘邮科技股份有限公司拟转让股权所占比例,再考虑少数股权折价(非控股权折价)和流动性折价得到本次湖南湘邮科技股份有限公司拟转让其持有长沙银行股份有限公司 1000 万股份价值。

  计算公式为:

  (1)全部股权评估价值=可比公司的市盈率(PE)×企业基准日净利润

  (2) 缺少流动性下的全部股权评估价值=全部股权评估价值×流动性折价

  (3)少数股权评估价值=缺少流动性下的全部股权评估价值×股权数量所占比例×(1-少数股权折价(非控股权折价))。

  十一、评估程序

  我们接受委托后,通过公开的资料了解长沙商业银行股份有限公司的基本情况,根据实际情况制定资产评估工作计划,资产评估工作分四个阶段进行:

  (一)评估前期的准备工作阶段

  本阶段的主要工作是:根据评估工作的需要,收集资产评估所需文件资料,制订资产评估的实施方案。

  (二)评估实施阶段

  1、搜集和了解委估资产的历史及现状,收集相关财务资料。

  2、根据委估资产的实际状况和特点,制订与之相适应的评估方法。

  3、在确定评估方法的基础上,对评估对象进行初步评估测算。

  (三)评估汇总阶段

  根据资产的初步评估结果,进行汇总分析工作,对资产评估结果进行调整、修改和完善。

  (四)提交报告阶段

  根据评估工作情况,起草评估报告书,向委托方提交资产评估报告书草稿,根据委托方意见,进行必要的合理的修改,经公司三级复核程序后,向委托方提交正式资产评估报告书。

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告

  十二、评估结论

  至评估基准日,湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股份1000 万股,股权评估值 3,962.46 万元。

  十三、特别事项说明

  以下事项可能对评估结论产生影响,敬请评估报告使用者予以重点关注。

  1、本次评估是在独立、客观、公正、科学的原则下作出的,本评估机构及参加本次评估的工作人员与委托方及其他报告使用者之间无任何利害关系。

  2、受条件限制,我们未能对长沙银行股份有限公司进行整体资产评估,本评估报告与进行整体资产评估确定的每股净资产再乘以湖南湘邮科技股份有限公司拟转让的股权份额计算的评估价值可能不一致。

  3、本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场原则确定的现行市场价值,没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜,以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对评估价值的影响,也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其他情况发生变化时,评估结果一般会失效。

  4、本报告所称“评估价值”,是指所评估资产在评估基准日之状况和外部经济环境不变的前提下,为本报告所列明的目的而提出的公允估价意见。

  5、本次评估采用的相关上市公司的财务指标已经沪深证券交易所公告,本次评估假设这些数据是真实和完整的。

  6、评估对象于公开市场的股权评估值仅供委托方在资产处置时参考,并非是对评估对象成交价格的保证,对其处置行为的可实现性也不承担责任。

  7、本报告含有若干附件,附件构成本报告的重要组成部分,与本报告正文具有同等法律效力。

  十四、评估报告评估基准日期后重大事项

  (一)评估基准日后至本报告提交日,没有对评估值产生较大影响的重大期后事项。

  (二)在评估基准日后有效期以内,如果资产数量及作价标准发生变化时,应

  湖南湘邮科技股份有限公司持有的长沙银行股份有限公司股权转让项目资产评估报告按以下原则处理:

  1、当资产数量发生变化时,应根据原评估方法对资产额进行相应调整;

  2、当资产价格标准发生变化对资产评估价产生明显影响时,委托方应及时聘请有资格的评估机构重新确定评估值;

  3、对评估基准日后资产数量、价格标准的变化,委托方在资产实际作价时应给予充分考虑,进行相应调整。

  十五、评估报告的使用限制说明

  1、本报告的作用依照国家法律法规的有关规定发生法律效力。

  2、根据国家现行规定,本项目评估结论有效期为一年,自评估基准日 20xx 年12 月 31 日计算起,至 20xx 年 12 月 30 日止。

  3、本报告是应委托方要求,为本报告所列明的目的而作,评估结论仅供委托方及其他报告使用者为评估目的使用和送交主管机关审查使用,评估报告书的使用权归委托方所有,未经委托方同意,本报告不得随意向他人提供或公开。

  十六、评估报告提出日期

  本报告提出日期为 20xx 年xx月xx日。


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